Cambio en las pautas de la SBA: no se permiten las compras parciales de empresas

18 de julio de 2023

La Administración de Pequeñas Empresas (SBA) recientemente anunció cambios a sus pautas, que cambia las cosas completamente para aquellas personas interesadas en compras parciales de empresas.

Si bien la SBA ha sido la fuente de financiamiento durante mucho tiempo para adquisiciones comerciales, las adquisiciones comerciales parciales (que ocurren cuando una persona quiere adquirir solo una parte o cambiar su porcentaje de propiedad de una empresa) anteriormente no estaban permitidas.

Además de exigirles a los compradores que compren el 100% de la propiedad de la empresa, la SBA también exigía que el comprador entregue dinero en efectivo (o valor similar) al cierre por un monto de al menos el 10% del valor de la empresa (conocido como "inyección de valor líquido", como un pago inicial). Esto cambió completamente el 11 de mayo de 2023, y se abrieron oportunidades para que muchas más personas exploren las adquisiciones comerciales parciales con la ayuda de un préstamo de la SBA.

Analizaremos los cambios a continuación:

Cambios en la adquisición total

• Para las personas que ya tienen una empresa, podría no exigirse una inyección de valor líquido por parte de aquellos que compran una compañía en la misma región con el mismo código de NAICS de la empresa que tienen actualmente (esto significa que tiene la misma clasificación en base al tipo de la actividad económica). Por ejemplo, una empresa de plomería que compra otra empresa de plomería en la misma ciudad.

 

• Un pagaré del vendedor, que es un préstamo otorgado por el vendedor al comprador (con frecuencia se usa para achicar la diferencia entre el financiación que tiene un comprador y el precio de compra total) ahora puede ser utilizado como inyección de valor líquido (pago inicial). Básicamente, un pagaré del vendedor es una retención de una parte del precio de compra de la empresa que el comprador paga con el tiempo al vendedor con intereses.

 

• Los pagarés del vendedor se pueden usar para cumplir con los requisitos de inyección de valor líquido, y en algunos casos podría no exigirse al comprador que proporcione una inyección de valor líquido en dinero en efectivo por la compra de la empresa.

 

• Un pagaré del vendedor puede calificar como la inyección de valor líquido total si el pagaré tiene un tiempo de espera de dos años (lo que significa que el vendedor no recibirá pagos por dos años, que es una reducción del requisito anterior de un período de diez años).

 

• Los pagarés del vendedor parciales en espera (solo se efectuarán pagos de intereses al vendedor) requieren que al menos un cuarto de la inyección de valor líquido exigido por la SBA provenga de una fuente que no sea el vendedor. Esto significa que si se usa un pagará parcial en espera para una cartera de inyección de valor líquido, el comprador tendrá que proporcionar dinero en efectivo (u otras fuentes elegibles) para al menos el 25% de la inyección de valor líquido requerida.

 
 
Cambios en la adquisición parcial (compras de menos del 100%):

• Si la empresa tiene una relación deuda-valor de menos de 9:1, no habrá un requisito de inyección de valor líquido (pago inicial) mínimo.
• Las personas que venden un interés de propiedad parcial en su empresa pueden permanecer en la empresa por más de un año y pueden ser un "empleado clave" por un período de tiempo indefinido si pueden conservar el valor líquido.
• Los vendedores no tendrán que garantizar personalmente el préstamo del comprador, salvo que conserven más del 20% del valor líquido.

 
¿Conclusión? Estas nuevas pautas han cambiado drásticamente la cantidad que tiene que abonar el comprador como "pago inicial" (si existiera) para adquirir una empresa, de forma total o parcial, lo que hace que los requisitos de compra sean más fáciles de cumplir con el financiación del vendedor o el financiación de un préstamo 7(a) de la SBA.

¿Tiene preguntas? Somos uno de los tres principales prestamistas de la SBA en el país*, y nuestros prestamistas conocen bien estos cambios. Si está listo para hablar sobre cómo pueden afectar sus oportunidades de préstamo de la SBA cuando se trata de adquisiciones comerciales parciales, estamos disponibles para guiarlo a lo largo del proceso. Llámenos hoy al 833.220.2792 para conocer sus opciones de financiación y aprovechar estas nuevas pautas.


 
*Basado en un recuento de aprobaciones. Calificación basada en un informe del prestamista 7(a) y 504 de la SBA. A partir del 6/26/2023.