BayFirst Financial Corp. reporta ganancias por $1.28 millones, o $0.26 por acción diluida, en el 3.° trimestre de 21; los resultados se acentuaron por una sólida producción de préstamos y un aumento del valor contable por acción del 46% a $21.30 interanual

28 de octubre de 2021

BayFirst Financial Corp. reporta ganancias por $1.28 millones, o $0.26 por acción diluida, en el 3.° trimestre de 21;
los resultados se acentuaron por una sólida producción de préstamos y un aumento del valor contable por acción del 46% a $21.30 interanual

ST. PETERSBURG, Fla. - 28 de octubre de 2021 - BayFirst Financial Corp. (antes conocido como First Home Bancorp, Inc.) (OTCQX: FHBI) ("BayFirst" o la "Compañía"), la empresa matriz de First Home Bank ("First Home" o el "Banco") informó ganancias para el tercer trimestre de 2021 de $1.28 millones, o $0.26 por acción ordinaria diluida, en comparación con $13.02 millones, o $2.98 por acción ordinaria diluida, en el segundo trimestre de 2021, y $5.25 millones, o $1.37 por acción ordinaria diluida, en el tercer trimestre de 2020. La variabilidad en las métricas financieras para el tercer trimestre de 2021 comparado con el período anterior es un reflejo directo de la participación del Banco en el Programa de Protección de Pago (PPP) de la SBA a lo largo de los últimos 18 meses. En comparación con el trimestre anterior, la utilidad neta del trimestre de 2021 bajó en $4.58 millones por un menor reconocimiento de ingresos por cargos de originación del PPP y $13.80 millones por el reconocimiento de ganancias sobre ventas de préstamos del PPP en el trimestre anterior. Estas partidas se compensaron parcialmente por una provisión negativa para pérdidas en la cartera de préstamos de $3.00 millones durante el trimestre y una disminución en gasto por servicios de $2.44 millones. Las ganancias del tercer trimestre aumentaron el valor contable tangible a $21.30 por acción ordinaria, de $14.57 en el tercer trimestre hace un año atrás. Todos los datos por acción se ajustaron para reflejar la división de acciones de 3 por 2 efectiva el 10 de mayo de 2021.

La utilidad neta para los primeros nueve meses del 2021 se triplicó con creces a $21.81 millones, comparada con los $7.10 millones en los primeros nueve meses de 2020. Las utilidades por acción aumentaron a $5.13 por acción diluida en los primeros nueve meses de 2021, en comparación con $1.78 por acción diluida en el mismo período un año antes. Los aumentos en cargos por originación de PPP ganados contribuyeron al aumento en la utilidad neta durante los primeros nueve meses de 2021 en comparación con el mismo período en 2020.

"El tercer trimestre representó una transición para la compañía, a medida que nos vamos recuperando poco a poco de los acontecimientos extraordinarios de la pandemia y volviéndonos a enfocar en actividades bancarias más normalizadas", declaró Anthony N. Leo, director ejecutivo. "Reservamos un crédito para estar preparados para eventuales pérdidas en la cartera de préstamos durante el trimestre a medida que nos movemos hacia una asignación más moderada para pérdidas en préstamos alejándonos de los niveles más altos de asignación que teníamos durante las primeras épocas de la pandemia. Aprovechamos nuestras sólidas ganancias en lo que va del año para enfocarnos en mejorar nuestro balance general en combinación de préstamos sumando una cantidad significativa de balances de préstamos garantizados por la SBA para complementar nuestros balances de préstamos no garantizados por la SBA. Si bien volveremos a vender partes garantizadas en trimestres futuros, similar a cómo operábamos antes de la pandemia, anticipamos mantener la combinación en nuestro balance general distribuida de forma más pareja en el futuro".

"El exitosísimo programa de préstamos PPP patrocinado por la SBA ha ayudado a miles de negocios en la región de Tampa Bay, que es nuestro mercado local. Nos enorgullece haber sido participantes activos en el PPP, y nuestro equipo de préstamos claramente respondió a las necesidades de las empresas en nuestro mercado y en todo el país, con más de $1.2 mil millones en préstamos PPP originados durante el transcurso del programa. Si bien es poco probable que las contribuciones significativas a la utilidad neta y cartera de préstamos se repitan en trimestres futuros, las oportunidades de servir a nuevos clientes y profundizar relaciones con clientes existentes pone a la compañía en una muy buena posición para el futuro. Incluso sin la contribución de los préstamos PPP, tuvimos otro sólido trimestre con los préstamos residenciales, comerciales de la SBA y de consumo gracias al arduo trabajo y esfuerzo continuo de nuestro equipo de préstamos que atrajo nuevos clientes al Banco. El éxito de nuestros servicios de préstamos es alimentar la rentabilidad y ofrecer nuevas oportunidades en el mercado, tal como se refleja en nuestro balance total con un aumento en los depósitos totales de un 32.32% en el último año, mientras que el total de préstamos mantenidos para inversión, como los del PPP, creció un 29.28% en ese período".

Destacados del tercer trimestre de 2021:

La División de Hipotecas Residenciales originó $506.67 millones en préstamos durante el tercer trimestre de 2021 comparado con los $522.10 millones durante el segundo trimestre de 2021 y los $598.39 millones en préstamos producidos durante el tercer trimestre de 2020.
Los préstamos mantenidos para inversión, sin incluir préstamos PPP, aumentaron en un 7.56% o $35.18 millones durante el tercer trimestre de 2021 y en un 29.28% o $113.40 millones a lo largo del último año a $500.65 millones, gracias a aumentos tanto en préstamos bancarios comunitarios convencionales y préstamos de la SBA.
Durante el trimestre anterior, BayFirst vendió $326.3 millones en préstamos PPP originados en 2021 a un tercero. No se vendió ningún préstamo PPP durante el tercer trimestre de 2021. Sin embargo, la compañía vendió $5.03 millones en préstamos de la SBA no garantizados durante el trimestre con un descuento neto del 9%, lo que representa la primera vez desde el trimestre 2 de 2019 que la compañía vendió con éxito préstamos sin garantía. La compañía espera reanudar la venta de préstamos de la SBA garantizados según las condiciones del mercado, y continuará sus esfuerzos por ir dejando los préstamos no garantizas si los precios de dichos préstamos siguen siendo favorables.
Los depósitos aumentaron en un 6.75% o $42.71 millones durante el tercer trimestre del 2021, y en un 32.32% o $164.89 millones durante el año pasado, a $675.03 millones al 30 de septiembre de 2021, con la mayoría del aumento de 12 meses siendo gracias a los aumentos en cuentas de transacciones y depósitos de ahorro, parcialmente compensado por disminuciones en saldos de depósitos a plazo fijo.
El valor contable tangible por acción ordinaria aumentó a $21.30 a fines del tercer trimestre desde $21.14 a fines del trimestre anterior y $14.57 hace un año.
La compañía pagó un dividendo en efectivo trimestral de siete centavos por acción ordinaria, el 15 de septiembre de 2021, a los accionistas registrados al 15 de agosto de 2021. El dividendo en efectivo marcó el 21.^o trimestre consecutivo en el que BayFirst pagó un dividendo en efectivo.

Resultados de operaciones
Relaciones de utilidad neta y rendimiento
La utilidad neta fue de $1.28 millones para el tercer trimestre de 2021 en comparación con $13.02 millones en el segundo trimestre de 2021 y $5.25 millones en el tercer trimestre de 2020. La baja en utilidad neta para el tercer trimestre del 2021 en comparación con el trimestre anterior se debió principalmente a una ganancia de $13.80 millones por la venta de préstamos PPP vendidos durante el trimestre anterior. En los primeros nueves meses de 2021, la utilidad neta aumentó sustancialmente a $21.81 millones, desde $7.10 millones en los primeros nueve meses de 2020, reflejando la mayor utilidad por cargos de originación de PPP y la ganancia por la venta de préstamos PPP vendidos en los primeros nueve meses de 2021.
El rendimiento de BayFirst sobre acciones ordinarias promedio y el rendimiento sobre activos promedio regresaron a niveles más realistas en el tercer trimestre a medida que las contribuciones del programa de préstamos PPP fueron mermando gradualmente. El rendimiento de las acciones ordinarias promedio fue del 5.12% para el tercer trimestre de 2021, y el rendimiento de los activos promedio fue del 0.47%. En los primeros nueve meses de 2021, el rendimiento de las acciones ordinarias promedio fue del 40.26% y el rendimiento de los activos promedio fue del 2.05%.
Utilidad neta por intereses y margen neto de intereses
La utilidad neta por intereses fue de $8.02 millones en el tercer trimestre de 2021, una disminución de $4.89 millones o del 37.88% de los $12.90 millones en el tercer trimestre de 2021, y una reducción de los $2.07 millones o 20.51% del tercer trimestre de 2020. La disminución durante el tercer trimestre de 2021 en comparación con el trimestre anterior y el mismo trimestre del año anterior se debió principalmente a la disminución en utilidades por cargos de originación de préstamos PPP. En los primeros nueve meses de 2021, la utilidad neta por intereses aumentó de $11.67 millones, o del 53.34%, a $33.55 millones, comparado con los $21.88 millones en el mismo período un año atrás.
El margen neteo de intereses fue del 3.04% para el tercer trimestre de 2021 comparado con el 3.46% para el segundo trimestre de 2021 y el 2.88% para el tercer trimestre de 2020. La disminución en el margen neto de intereses en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el trimestre anterior se debió en gran medida a la disminución en las utilidades por cargos de originación de préstamos PPP. En los primeros nueve meses de 2021, el margen neto de intereses subió 49 puntos base al 3.26% desde el 2.77% en los primeros nueve meses de 2020.
Ingreso por servicios
El ingreso por servicios fue de $21.99 millones para el tercer trimestre de 2021, una disminución de $16.22 millones o del 42.45% de los $38.21 millones en el segundo trimestre de 2021, y una disminución de $10.20 millones o del 31.68% de los $32.19 millones en el tercer trimestre de 2020. La disminución en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el trimestre anterior y el mismo trimestre el año pasado se debió principalmente a una disminución en el ingreso por cargos de préstamos residenciales y ganancias sobre ventas de préstamos como resultado de la venta durante el trimestre anterior de $326.3 millones en préstamos PPP. En los primeros nueve meses del año, el ingreso por servicios aumentó $27.05 millones, o 40.78%, a $93.36 millones, en comparación con los $66.32 millones en los primeros nueve meses de 2020. El aumento durante el mismo período en el año anterior se debió a un mayor ingreso por cargos de préstamos residenciales, y una ganancia mayor sobre la venta de préstamos de la SBA durante el año en curso.
Gasto por servicios
El gasto por servicios fue de $31.23 millones en el tercer trimestre de 2021, que fue una disminución de $2.44 millones o del 7.24% de los $33.67 millones en el segundo trimestre de 2021 y un aumento de $3.02 millones o del 10.71% comparado con el tercer trimestre de 2020. El aumento en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el tercer trimestre de 2020 se debió principalmente a aumentos en salarios y beneficios dado que la compañía construyó infraestructura en diversas funciones para apuntalar sus iniciativas estratégicas y estrategia de crecimiento planificado. En lo que va del año, el gasto por servicios fue de $98.62 millones, comparado con $68.00 millones en el mismo período un año antes, y la mayor parte del aumento relacionado con las partidas mencionadas arriba.

Balance general
Activos
El total de activos se redujo en $254.49 millones o un 21.24% durante el tercer trimestre de 2021 a $943.74 millones, principalmente a causa de una disminución de saldos de préstamos PPP de $274.08 millones por la condonación de préstamos PPP por parte de la SBA.
Préstamos
Los préstamos mantenidos para inversión, sin incluir préstamos PPP, aumentaron en $35.18 millones o 7.56% durante el tercer trimestre de 2021 y en $113.40 millones o 29.29% durante el último año a $500.65 millones gracias a aumentos tanto en préstamos bancarios comunitarios como en préstamos de la SBA. Los préstamos PPP, netos de cargos de originación diferidos, disminuyeron en $274.08 millones o un 63.78% en el tercer trimestre de 2021 a $155.65 millones por los pagos de condonación del Programa de Protección de Pago. El total de cargos de originación de PPP diferidos, netos, se reconocerá a lo largo de la vida útil restante de los préstamos PPP, era de $1.11 millones al 30 de septiembre de 2021.
Depósitos
Los depósitos aumentaron en $42.71 millones o 6.75% durante el tercer trimestre de 2021 y aumentaron en $164.89 millones o 32.32% durante el último año, terminando el trimestre a $675.03 millones, con la mayoría del aumento trimestral y de 12 meses debido a aumentos en cuentas de ahorros y del mercado monetario y en cuentas de transacciones, con una compensación parcial por disminuciones en saldos de depósitos a plazo fijo.
Calidad de los activos
BayFirst registró un crédito a la provisión para pérdidas en la cartera de préstamos de $3.00 millones durante el tercer trimestre de 2021. Esto en comparación con ninguna provisión para pérdidas en la cartera de préstamos en el segundo trimestre de 2021, y una provisión de $7.00 para pérdidas por préstamos en el tercer trimestre de 2020. En los primeros nueve meses de 2021, BayFirst registró un crédito de $1.00 millones para la provisión para pérdidas en la cartera de préstamos, comparado con una provisión de $11.90 millones para pérdidas en la cartera de préstamos en los primeros nueve meses de 2020. Durante todo el 2020, los factores cualitativos en el cálculo para la asignación para pérdidas en la cartera de préstamos aumentaron por las incertidumbres económicas causadas por la pandemia de COVID-19, algo que tuvo como resultado un importante gasto de provisión en cada trimestre de 2020. La calidad de los activos se mantuvo estable en el tercer trimestre de 2021 incluso cuando en el tercer trimestre dejamos de recibir gran parte del apoyo que antes nos daba el gobierno para los préstamos de la SBA de la compañía. Como resultado, y combinado con una mejor perspectiva económica, la compañía reservó un crédito para la provisión para pérdidas en la cartera de préstamos durante el tercer trimestre de 2021, a medida que se inclina hacia una asignación más moderada para pérdidas en la cartera de préstamos desde los más altos niveles de asignación que se mantuvieron durante el inicio de la pandemia.
Durante los últimos cinco años, las pérdidas en la cartera de préstamos de la compañía se habían incurrido principalmente en su cartera de préstamos no garantizados de la SBA, particularmente préstamos originados durante el Programa de Préstamos para Pequeñas Empresas 7(a) de la SBA. El Programa de Préstamos para Pequeñas Empresas representa préstamos de $350,000 o menos y tienen una garantía de la SBA del 75% al 85% del préstamo, dependiendo de saldo principal original. La tasa predeterminada en préstamos originados en el Programa de Préstamos para Pequeñas Empresas 7(a) de la SBA ha sido más alta que los otros préstamos 7(a) de la SBA extendidos por la compañía, préstamos comerciales convencionales o préstamos hipotecarios residenciales.
Las cancelaciones netas para el tercer trimestre de 2021 fueron de $1.11 millones, una disminución de $113,000 de los $1.22 millones para el segundo trimestre de 2021 y un aumento de $141,000 en comparación con los $967,000 de cancelaciones netas del tercer trimestre de 2020. Las cancelaciones netas anualizadas como porcentaje de préstamos promedio, sin incluir préstamos PPP, fueron del 0.79% para el tercer trimestre de 2021, una baja con respecto al 0.83% en el segundo trimestre del 2021 y al 0.84% en el tercer trimestre de 2020. Los activos no redituables, sin incluir préstamos garantizados por el gobierno, de los activos totales fueron del 0.40% al 30 de septiembre de 2021, comparado con un 0.30% al 30 de junio de 2021 y un 0.27% al 30 de septiembre de 2020.
La relación de asignación para pérdidas en la cartera de préstamos a préstamos totales, sin incluir préstamos garantizados por el gobierno, préstamos residenciales mantenidos para la venta, y préstamos ejecutados a valor justo, fue del 5.42% al 30 de septiembre de 2021, del 6.83% al 30 de junio de2021 y del 6.86% al 30 de septiembre de 2020.
Además de las métricas de arriba, la compañía también empezó a tener préstamos PPP en mora durante el tercer trimestre de 2021 dado que algunos clientes del programa PPP no solicitaron la condonación ni hicieron los pagos correspondientes. Por tanto, al 30 de septiembre de 2021, la compañía reportó $22.28 millones en préstamos PPP en mora entre 30 a 89 días, lo que representa aproximadamente el 2.5% de los préstamos PPP originados durante el 2020. Si bien es posible que los clientes no puedan pagar sus préstamos PPP, los préstamos PPP están 100% garantizados por la SBA y la compañía espera recibir todo el capital inicial e intereses acumulados sobre estos préstamos tras la recompra del préstamo por parte de la SBA. Conforme a las reglas del programa de la SBA, la compañía está obligada a esperar hasta que un préstamo PPP esté 60 días en mora antes de presentarlo a la SBA para que esta cumpla con su garantía. Con base en los tiempos del programa de préstamos PPP y los requisitos del proceso de liquidación de la SBA, la compañía espera que los préstamos PPP en mora desvíen las relaciones de partidas adeudadas durante al menos los próximos dos trimestres.

Solidez de capital
El índice de apalancamiento nivel 1 del Banco aumentó al 12.64% al 30 de septiembre de 2021, desde un 12.06% al 30 de junio de 2021 y 10.85% al 30 de septiembre de 2020. El índice de apalancamiento nivel 1 aumentó gracias a las sólidas ganancias y los aumentos de capital adicionales durante el último año donde la mayoría del capital recaudado se contribuyó al Banco. La relación capital a activos ponderados por nivel de riesgo CET 1 y nivel 1 se mantuvo relativamente estable al 21.21% al 30 de septiembre de 2021 comparado con el 21.27% al 30 de junio de 2021, y mostró un aumento considerable de más del 15.33% al 30 de septiembre de 2020. La relación total de capital a activos ponderados por nivel de riesgo fue del 22.50% al 30 de septiembre de 2021, una ligera disminución del 22.57% al 30 de junio de 2021, y un aumento considerable con respecto al 16.75% al 30 de septiembre de 2020.
Durante el tercer trimestre de 2021 no se emitieron acciones preferentes serie B, 270 acciones preferentes serie B se convirtieron a acciones ordinarias y se emitieron $783,000 de acciones ordinarias en programas de acciones para empleados y colocación privada.

Acontecimientos recientes
El 3 de mayo de 2021 la compañía anunció el cambio de nombre de First Home Bancorp, Inc. a BayFirst Financial Corp. No se hicieron cambios en el nombre de la subsidiaria bancaria de la compañía, First Home Bank, ni el símbolo "FHBI" más grueso.
El 5 de mayo de 2021 la compañía anunció una división de acciones ordinarias de 3 por 2, que entró en vigencia el 10 de mayo de 2021. Conforme a la división, los accionistas con tenencia de acciones ordinarias recibieron tres acciones ordinarias de las acciones ordinarias de la compañía por cada dos acciones en su posesión a la fecha del registro.
El 11 de mayo de 2021 la compañía presentó una declaración de inscripción y el 31 de agosto de 2021 y el 1 de octubre de 2021 la compañía presentó enmiendas S-1 ante la SEC.

Acerca de BayFirst Financial Corp.
BayFirst Financial Corp. (anteriormente First Home Bancorp, Inc.) es un conglomerado bancario registrado que comenzó sus operaciones el 1 de septiembre de 2000. Su fuente principal de ingresos proviene de su compañía subsidiaria de propiedad absoluta, First Home Bank, que comenzó a operar el 12 de febrero de 1999. First Home Bank es miembro de la Reserva Federal y es una institución bancaria registrada por el estado. El Banco opera seis sucursales de servicio completo, 24 oficinas de producción de préstamos hipotecarios y ocupa el puesto 45 por volumen de dólares y el puesto 20 por cantidad de unidades entre los prestamistas de la SBA en todo el país.
BayFirst Financial Corp., a través del banco, ofrece una amplia variedad de servicios bancarios comerciales y para consumidores, como diversos tipo de cuentas de depósito y préstamos para empresas y personas. Al 30 de septiembre de 2021, BayFirst Financial Corp. tiene $943.74 millones en activos totales.

Declaraciones a futuro
Este comunicado de prensa puede contener proyecciones a futuro con el significado otorgado en la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. El uso de palabras como "puede", "podría", "debería", "creemos", "anticipamos", "estimamos", "esperamos", "con el fin de", "planificar", "proyectar", "confía en" y expresiones similares es para identificar estas proyecciones a futuro. Estas proyecciones a futuro implican riesgos e incertidumbres, y una variedad de factores podría hacer que nuestros resultados y experiencia reales sean considerablemente diferentes a los resultados anticipados u otras expectativas expresadas en estas proyecciones a futuro. BayFirst Financial Corp. no tiene una política de actualizar ni revisar proyecciones a futuro, salvo que así lo exija la ley, y si la gerencia no se pronunciara en algún momento con respecto a las mismas no significa que los acontecimientos reales se dieron tal como se estimó en dichas proyecciones a futuro.

Nota: transmitido en Globe Newswire el 28 de octubre de 2021 a las 8:00 a. m. EDT.